ブラック・ショールズ・モデル

オプションの理論価格算出に広く利用されている式。1973年、アメリカのフィッシャー・ブラック（Fischer Black）とマイロン・ショールズ（Myron Scholes）が共同で発表、ロバート・マートン（Robert Merton）が数学的に正しいことを証明。非危険資産利子率、オプションの権利行使価格、原資産の現在価格、満期までの期間、期間中の原資産のボラティリティの5つの変数によってオプションの理論価格を算出する。